ตลาดทองเอเชีย-ตะวันออกกลางสะท้อนอุปสงค์แข็งแกร่ง ท่ามกลางกระแสลดพึ่งพาดอลลาร์

ราคาทองคำในตลาดเอเชียและตะวันออกกลางเคลื่อนไหวสอดคล้องกับแนวโน้มตลาดโลก โดยมีการปรับตัวขึ้นในหลายประเทศ สะท้อนอุปสงค์ทองคำกายภาพที่ยังคงแข็งแกร่งในภูมิภาค แม้จะเผชิญแรงกดดันจากดอลลาร์แข็งค่าและผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้น

ภาพรวมตลาด

ในสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ ราคาทองคำ 24K ปรับลดลงเล็กน้อยมาที่ 511-522 เดอร์แฮมต่อกรัม จากแรงกดดันของค่าเงินดอลลาร์ แต่บทบาททองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงได้รับการสนับสนุนจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์และความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ ขณะที่ในอินเดีย ราคาทอง 22K และ 24K เพิ่มขึ้นประมาณ 300-330 รูปี สะท้อนอุปสงค์ที่ฟื้นตัวหลังช่วงฤดูแต่งงาน ส่วนในอินโดนีเซีย ราคาทองคำของ Antam ปรับขึ้น 17,000 รูเปียห์มาที่ 2.48 ล้านรูเปียห์ต่อกรัม แสดงโมเมนตัมขาขึ้นต่อเนื่อง

ปัจจัยที่เกี่ยวข้อง

ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงเป็นกลุ่มผู้ซื้อทองคำรายใหญ่ โดยในปี 2022 มีการซื้อเพิ่มสูงถึง 1,136 ตัน มูลค่ารวมประมาณ 70,000 ล้านดอลลาร์ การเคลื่อนไหวนี้สะท้อนแนวโน้มการลดการพึ่งพาดอลลาร์ในระบบการเงินโลก ที่หลายประเทศกำลังเร่งสำรองทรัพย์สินทางเลือก BMO Capital Markets ชี้ว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินจะกดดันดอลลาร์ให้อ่อนค่า ท่ามกลางความท้าทายทางเศรษฐกิจมหภาคของสหรัฐและระดับหนี้สาธารณะโลกที่พุ่งสูง

ความหมายต่อราคาทอง

การเคลื่อนไหวในตลาดเอเชียและตะวันออกกลางยืนยันว่าอุปสงค์ทองคำกายภาพในภูมิภาคยังคงเข้มแข็ง แม้ราคาจะมีความผันผวนจากปัจจัยระยะสั้น ขณะที่แนวโน้มการลดพึ่งพาดอลลาร์ (de-dollarization) กำลังสร้างอุปสงค์โครงสร้างใหม่ให้กับทองคำ ทั้งจากมิติภูมิรัฐศาสตร์และการป้องกันความเสี่ยงจากการอ่อนค่าของสกุลเงิน ปัจจัยเหล่านี้สนับสนุนแนวโน้มราคาทองคำในระยะยาว

แล้วอะไรต่อ?

ตลาดจับตาทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐและผลกระทบต่อค่าเงินดอลลาร์ รวมถึงพฤติกรรมการซื้อทองคำของธนาคารกลางในประเทศเกิดใหม่ ซึ่งจะเป็นตัวบ่งชี้สำคัญสำหรับอุปสงค์ทองคำในระยะข้างหน้า

สำหรับนักลงทุน

การเคลื่อนไหวของราคาทองคำในตลาดเอเชียสะท้อนอุปสงค์กายภาพที่แข็งแกร่ง ขณะที่แนวโน้มการลดการพึ่งพาดอลลาร์ของธนาคารกลางทั่วโลกกำลังสร้างอุปสงค์โครงสร้างใหม่ให้กับทองคำ ควรติดตามทิศทางนโยบายการเงินและความเคลื่อนไหวของค่าเงินดอลลาร์เป็นสำคัญ