ราคาทองคำโลกพุ่งแรงในวันที่ 1 ธันวาคมที่ผ่านมา โดยทองคำ spot แตะระดับสูงสุดในรอบ 6 สัปดาห์ที่ 4,283 เหรียญต่อออนซ์ ขณะที่เงินทำสถิติใหม่ที่ระดับ 58.61 เหรียญ ท่ามกลางความมั่นใจที่เพิ่มขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐจะประกาศลดดอกเบี้ยในการประชุมกลางเดือนนี้
ภาพรวมตลาด
ทองคำโลกปรับตัวขึ้น 0.8% โดยฟิวเจอร์สเดือนกุมภาพันธ์ปิดที่ระดับ 4,292 เหรียญ ไม่ใช่เฉพาะทองเท่านั้น โลหะมีค่าอื่นก็แข็งค่าเช่นกัน โดยเฉพาะเงินที่ทะลุจุดสูงสุดตลอดกาล ขณะที่แพลตินัมและแพลเลเดียมปรับตัวขึ้นกว่า 1.6% แรงซื้อกระจายไปทั่วกลุ่มโลหะมีค่า สะท้อนความเชื่อมั่นของตลาดที่ชัดเจน
ปัจจัยที่เกี่ยวข้อง
จุดเปลี่ยนมาจากข้อมูลตลาดฟิวเจอร์ส (CME FedWatch) ที่แสดงว่านักลงทุนประเมินโอกาสที่ Fed จะลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมวันที่ 9-10 ธันวาคมสูงถึง 90% เพิ่มขึ้นจาก 63% เมื่อเดือนก่อน ความเชื่อมั่นนี้ได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนตัวลง และท่าทีของเจ้าหน้าที่ Fed หลายคนรวมถึง Christopher Waller และ John Williams ที่ส่งสัญญาณรองรับการผ่อนคลาย
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 2 สัปดาห์ที่ 99 จุด ทำให้ทองคำมีราคาถูกลงสำหรับผู้ซื้อต่างชาติ ด้านการเมือง Kevin Hassett ที่ปรึกษาเศรษฐกิจทำเนียบขาวแสดงความพร้อมเป็นประธาน Fed คนใหม่ที่สนับสนุนนโยบายดอกเบี้ยต่ำ ส่งสัญญาณเพิ่มเติมว่านโยบายการเงินอาจผ่อนคลายยิ่งขึ้นในอนาคต
ความหมายต่อราคาทอง
การลดดอกเบี้ยช่วยลดต้นทุนในการถือทองคำ เพราะทองไม่ได้ให้ผลตอบแทนเหมือนพันธบัตรหรือเงินฝาก เมื่อดอกเบี้ยต่ำลง ความน่าสนใจของทองในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยจึงเพิ่มขึ้น นักวิเคราะห์ UBS ประเมินว่าหากนโยบายผ่อนคลายเป็นจริง ราคาทองอาจแตะ 4,500 เหรียญต่อออนซ์ ภายในปี 2026 ขณะที่เงินอาจทะลุ 60 เหรียญ
แล้วอะไรต่อ?
ตลาดจับตาข้อมูลสำคัญในสัปดาห์นี้ รวมถึงรายงานการจ้างงานภาคเอกชน (ADP) วันพุธ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิต (ISM Manufacturing PMI) และข้อมูลเงินเฟ้อแกนกลาง (core PCE) วันศุกร์ ซึ่งจะช่วยยืนยันทิศทางการตัดสินใจของ Fed มากขึ้น หากข้อมูลออกมาอ่อนแอ โอกาสที่ Fed จะลดดอกเบี้ยก็ยิ่งชัดเจน
ระดับเทคนิคัลที่ต้องจับตา แนวต้านสำคัญอยู่ที่ 4,381 เหรียญ (จุดสูงสุดเดิมเมื่อ 20 ตุลาคม) และ 4,433 เหรียญ หากทะลุผ่านไปได้ เส้นทางสู่เป้าหมาย 4,500-4,700 เหรียญจะเปิดกว้างขึ้น แนวรับที่สำคัญอยู่ที่ระดับ 4,200 และ 4,187 เหรียญ
สำหรับนักลงทุน
นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายกำลังเป็นลมหนุนแรงให้ทอง ข้อมูลสำคัญในสัปดาห์นี้อาจเป็นตัวตัดสินว่าโมเมนตัมขาขึ้นจะแข็งแกร่งแค่ไหน หากทะลุแนวต้าน 4,381 เหรียญได้ ช่วงราคา 4,500 เหรียญอาจไม่ไกลอย่างที่คิด ขณะเดียวกัน ความผันผวนจากข้อมูลเศรษฐกิจยังคงเป็นสิ่งที่ต้องติดตาม